“陛下所言正是其一。所謂濫發無度，便是朝廷缺錢之時，便只管印製寶鈔，而不顧市面上是否需要這許多。其二，寶鈔發行之初，未曾有足額的準備金作為支撐。何為準備金？便是要有等值的金銀、銅錢或糧食布匹等實物作為抵押。百姓拿著寶鈔，隨時可以去官府兌換成這些實物，他們才會相信這紙片是有價值的。可當初，寶鈔發行，官府可曾備下足夠的金銀供百姓兌換？”
崇禎皇帝皺眉思索：“似乎……並未提及此事。只說一體通行，民間不得拒用。”
“正是。百姓拿著寶鈔，卻換不回真金白銀，這紙，與尋常紙張何異？其三，便是寶鈔印製粗劣，防偽極差，民間私印偽鈔氾濫，更是雪上加霜，使得寶鈔信譽蕩然無存。一張真鈔尚且不值錢，何況是假鈔滿天飛？”
周濤看著崇禎皇帝逐漸凝重的表情，繼續說道：“這寶鈔，就如同一張借條。朝廷向百姓借錢，打了這張借條。可若這張借條，既不能隨時兌現承諾，又越打越多，最後甚至連誰打的都分不清，那它自然就成了一張廢紙。”
崇禎皇帝聽得入神，手指輕輕敲擊著御案，暖閣內一時只有周濤平穩的聲音。他嘆了口氣：“聽你這麼一說，這寶鈔之敗，確非偶然。只是，這紙做的錢，終究是虛的，如何能比得上真金白銀來得實在？”
“若能善用紙幣，其利遠大於弊。”周濤話鋒一轉。
“利在何處？”崇禎皇帝追問，眼中帶著幾分審視。
“其一，便於流通。陛下試想，若有大宗交易，動輒成千上萬兩白銀，運輸何其不便，途中盜匪覬覦，押運兵丁耗費，損耗亦大。若用紙幣，一疊在手，輕便快捷，豈不省卻許多麻煩？”
崇禎皇帝微微點頭：“此言倒也有理。朕也聽聞，江南富商往來，攜帶銀兩，確有諸多不便。”
“其二，便於朝廷掌控財權。若紙幣成為主要貨幣，朝廷便可透過控制紙幣發行量，調控市面上的銀錢流通，穩定物價。甚至可以集中財力，用於軍國大事。而不是像現在這般，銀錢散於民間，朝廷用度，處處掣肘。”
“掌控財權？”崇禎皇帝眼神一亮，“你的意思是，朝廷能更容易地把錢收上來？”
“非是強行收取，陛下。而是當紙幣通行無阻，百姓信任之時，朝廷發行紙幣，便等同於將市面上的部分金銀置換出來，集中到朝廷手中。此乃無形之稅賦，卻不傷民。其三，可節省金銀銅等貴金屬的損耗。鑄錢本身便有磨損，流通日久，份量漸輕。若用紙幣替代部分金屬貨幣，則可將這些寶貴的金屬用於更緊要之處，譬如……鑄造精良的火器，或是充作國庫儲備。”
崇禎皇帝眼中光芒閃動，他彷彿看到了一條解決財政困境的新路。他忍不住站起身，又踱了幾步。
“其四，若紙幣印製精良，防偽得當，由朝廷統一發行，並以國家信用擔保，設立專門機構負責兌換，則百姓必然樂於使用。如此，朝廷便能源源不斷地獲得一筆穩定的財源，用於賑災、練兵、興修水利，何愁國庫空虛？”
崇禎皇帝只覺腦中轟然作響，往日裡百思不得其解的困局，此刻竟有了豁然開朗之感。他看著周濤，心中暗道：此子之見，遠超凡俗，幾如洞悉數百年興替玄機一般！這等經世濟民之策，朕前所未聞！
“周濤，你所言……匪夷所思，卻又字字在理！”崇禎皇帝語氣中帶著一絲激動，“若真能如此，我大明財政，或可起死回生！只是……這紙幣，當真能讓百姓信服？萬一……萬一又重蹈寶鈔的覆轍，朕……朕這張臉，可就真沒地方擱了。”
周濤趁熱打鐵：“陛下，臣有一策，或可一試。臣請旨，在西山開辦一家‘西山皇家銀行’，專門負責印製和發行一種新式紙幣，暫名‘龍元’。此龍元以皇家信用為擔保，初期可與白銀、銅錢按固定比例兌換。譬如，一龍元可兌白銀一錢，或銅錢一百文。待龍元流通穩定，百姓認可之後，臣願將此銀行及所有印鈔鑄幣之權，完整無缺地移交戶部，歸國家所有。臣絕不從中牟取分毫私利。”
“西山皇家銀行？”崇禎皇帝反覆咀嚼著這個新名詞，眼中既有期盼，也有疑慮，“皇家銀行……這名字倒也氣派。只是，此事體大，若再蹈寶鈔覆轍……”他面露憂色，“你說的準備金，從何而來？朕的內帑，已是捉襟見肘。戶部更是空空如也。”
“陛下放心。”周濤語氣堅定，“臣有十足把握。印製新鈔，技術為先。臣會用上最好的紙張，最精密的圖案，最難仿製的油墨，以及……臣獨有的一些防偽之法，確保偽鈔難以遁形。至於準備金，西山如今蜂窩煤、精鋼等產業，日進斗金，可先以此為基。陛下亦可從內帑之中，撥付一部分金銀，不必太多，只需向天下人昭示皇家之信即可。發行之初，嚴格控制數量，絕不濫發，並儲備足額準備金，確保隨時可以兌付。信譽，是紙幣的生命。只要百姓拿著龍元，能在銀行隨時換到足額的銀錢，他們便會信。”
崇禎皇帝沉吟良久，又問了許多關於準備金的籌措、兌換的流程、防偽的具體細節，周濤一一對答如流，許多經濟學原理，雖換了說辭，卻也讓崇禎皇帝聽得連連點頭。
“你說的那些防偽之法，真能管用？寶鈔當年，就是毀在假票太多。”
“陛下，臣所用之法，非但圖樣繁複，更有肉眼難辨之暗記，非特殊方法不能察。所用紙張油墨，亦是特製，尋常作坊，絕難仿冒。便是寶鈔局的老匠人，若無臣之指點，也休想仿出一張來。”
“好！”崇禎皇帝猛地一拍御案，“此事，朕準了！依舊不必經過內閣，朕給你中旨，你放手去做！錢糧之事，關乎國運，拖延不得！”
他隨即提筆，寫下一道中旨。
“陛下，印製新鈔，需能工巧匠。臣聽聞，當年寶鈔局雖已荒廢，但其編制尚在，或有一些老匠人尚在人世，他們於印製一道，總有些經驗。”
崇禎皇帝道：“朕即刻下令，將寶鈔局所有工匠，無論老少，全部調撥給你西山銀行呼叫！他們若能將功補過，亦是一樁美事。朕再給你一道密旨，若有不從或怠慢者，你可先斬後奏！”
周濤接過中旨，心中一塊大石落地。
“臣，遵旨！必不負陛下厚望！”
他退出乾清宮，腳步輕快了許多。